„Brightstar Lottery“ (NYSE: BRSL) akcijos trečiadienį pakilo po to, kai „Deutsche Bank“ analitikas Stevenas Pizzella atnaujino akcijas.
Analitikas atnaujino loterijos milžino aprėptį su „pirkimo“ reitingu ir 15 USD tiksline kaina, o tai reiškia 40% padidėjimą nuo birželio 30 d. Investuotojai džiaugiasi šia žinia, nes vidurdienio prekyboje akcijos pabrango 6,16%. „Pizzella“ pabrėžia saugomą „Brightstar“ monopolijos statusą ir atsparumą nepalankioms ekonominėms aplinkybėms kaip vieną iš priežasčių, kodėl investuotojai svarsto apie akcijas.
„BRSL sukuria atsparų, žemos beta versijos ir labai nuspėjamą pajamų srautą, kurį lemia reguliuojama monopolinė padėtis, ilgalaikės vyriausybės sutartys ir struktūriškai stabili loterijų paklausa, kuri nuosekliai leido augti nuo 3% iki 4% per ekonominius ciklus, įskaitant santykinai geresnius rezultatus makroekonominio streso laikotarpiais, tokiais kaip finansų krizė ir COVID.
Loterija yra vienas iš labiausiai recesijai atsparių žaidimų pramonės segmentų, tačiau investuotojai gali nevisiškai įvertinti šio Brightstar lygties elemento, nes per metus akcijos sumažėjo 26,36%. Bendrovė teikia technologiją, kuri palaiko „Mega Millions“, „Powerball“ ir daugybę kitų loterijos žaidimų.
„Brightstar“ akcijos gali būti idealios tam tikriems investuotojams
„Brightstar“ buvo vertinamas kaip vienas iš žaidimų pramonės pirmaujančių dirbtinio intelekto (AI) naudos gavėjų, tačiau jai trūksta tipiško AI akcijų. Vis dėlto jis turi tam tikrų pranašumų, kurie gali būti patrauklūs kantriems investuotojams.
Kaip pažymi Deutsche Bank Pizzella, Brightstar yra žemos beta versijos pavadinimas, turintis „labai nuspėjamą pajamų srautą“, kurį sustiprina monopolinė padėtis ir ilgalaikės sutartys su nacionalinėmis ir valstijų vyriausybėmis.
Be to, loterijų paklausa yra pastovi, palyginti su kitais žaidimų segmentais. Nors lažybininkai gali atsisakyti kai kurių lažybų, kai silpsta vartotojų nuotaikos arba ekonominės prievartos metu, loterijų pardavimai auga pastoviu 3–4 % metiniu tempu.
„Lošimų sektoriuje, kuris jaučiasi vis labiau renkamas ir kas dieną mažėja, BRSL matome išskirtinę, neįvertintą galimybę ilgalaikiams, į vertę orientuotiems investuotojams“, – pastebi Pizzella. „Atsižvelgiant į tai, kad BRSL akcijos buvo prastesnės, kurios per YTD mūsų žaidimų aprėptį aplenkė ~2700 bps, manome, kad tai yra patrauklus įėjimo taškas.
Statykite dėl „Brightstar“ akcininkų apdovanojimų
„Brightstar“ loterijos akcijos išsiskiria dar viena priežastimi: akcijų pajamingumas siekia 8,58%, o daugelis žaidimų kompanijų uždirba mažai pelno arba visai nemoka dividendų. Loterijų technologijų tiekėjas padidino savo išmokas dvejus metus iš eilės.
Jis taip pat yra atsidavęs savo akcijų pirkėjas, o prieš metus pristatytas kapitalo grąžos planas viršijo Volstryto lūkesčius. Be to, atsargos yra nebrangios.
„Atitinkamai, mūsų 2027E pakoreguota EBITDA yra maždaug 5 kartus didesnė ir, mūsų manymu, neatsiejama nuo pagrindinių ilgalaikių pagrindinių rodiklių, matome daugybę katalizatorių, skatinančių tiek pajamų augimą, tiek daugkartinį plėtimąsi, įskaitant: 1) nepakankamai įvertintą atsparų ir žemą beta grynųjų pinigų srautą, 2) teigiamą balansą dėl legalizavimo, tvirtą iLoterijos grąžą ir taikymą3) lapą“, – užbaigia Pizzella.
Source link
