Paskelbta: 2024 m. lapkričio 20 d., 02:29 val.
Paskutinį kartą atnaujinta: 2024 m. lapkričio 20 d., 03:14 val.
Kazino savininko Gaming and Leisure Properties (NASDAQ: GLPI) prekyba trečiadienį šiek tiek pakilo po to, kai analitikas padidino akcijas.
Naujoje ataskaitoje klientams Deutsche Bank analitikas Carlo Santarelli atnaujino investicijų į nekilnojamąjį turtą fondą (REIT) į „pirkti“ iš „sulaikyti“, tuo pačiu padidindamas savo tikslinę kainą iki 54 USD nuo 49 USD, o tai reiškia, kad antradienį uždaryta maždaug 7 proc. Santarelli teigė, kad palankesnis palūkanų normų klimatas ir investuotojai, pasirinkę mažesnės rizikos žaidimų akcijas, yra viena iš priežasčių, kodėl GLPI akcijos gali kilti.
Atsižvelgiant į padidėjusį jautrumą palūkanų normoms, GLPI akcijos 2024 m. buvo prastesnės – per metus pakilo tik 1 % (SPX +24 % / RMZ indeksas +11 %) ir sumažėjo 3 % per ketvirtį iki data (SPX +2% / RMZ indeksas -2%). Trumpai tariant, manome, kad netvirta vietinė žaidimų aplinka suteikia paskolų investuotojams, ieškantiems daugiau rizikos vengiančių būdų, kuriuose, mūsų nuomone, GLPI tvirtai patenka“, – rašė analitikas.
Dėl savo kapitalui imlumo nekilnojamasis turtas yra vienas neigiamai su palūkanų normomis susijusių sektorių, o tai rodo, kad laisvesnė Federalinio rezervo banko pinigų politika gali paskatinti GLPI ir konkuruojančios VICI Properties (NYSE: VICI) akcijas.
Kalbant apie palūkanų normas…
Rugsėjo mėn. FED pirmą kartą per ketverius metus sumažino palūkanų normas, sumažindamas bazinę skolinimo palūkanų normą 50 bazinių punktų. Po to anksčiau šį mėnesį buvo sumažintas dar 25 baziniais punktais.
GLPI akcijos per pastarąsias 90 dienų buvo šiek tiek didesnės, o tai rodo tam tikrą teigiamą reakciją į palūkanų normų mažinimą. Artėjant 2025 m., kazino REIT gali privilioti naujų investuotojų, nes jei infliacija ir toliau mažės, tikimasi, kad FED per pirmąjį metų pusmetį kelis kartus sumažins palūkanų normas.
GLPI taip pat siūlo ir kitų privalumų, įskaitant tvirtą balansą ir beveik 6 % dividendų pajamingumą, kuris gerokai viršija tai, ką investuotojai randa dėl mažos rizikos valstybės skolos ar daugumos žaidimų akcijų.
Analitikai taip pat gyrė REIT už geografinę ir nuomininkų įvairovę. GLPI turi mažai informacijos apie Las Vegasą, o jo klientų sąrašas yra išsamus. Priešingai, konkuruojanti VICI priklauso nuo „Caesars Entertainment“ ir „MGM Resorts International“ už 74% grynųjų pinigų nuomos ir yra didžiausia kazino nekilnojamojo turto Las Vegas Strip rajone.
GLPI vertės žaidimas
Patrauklus žaidimų ir laisvalaikio produktų portfelis ir įtikinamas vertinimas yra viena iš kitų Santarelli atnaujinimo priežasčių.
Mes matome šiuos veiksnius kaip akcijų padidėjimą; 1) geras vamzdynas po aktyvių 2024 m., nepaisant nebendradarbiaujančios palūkanų normos aplinkos, 2) gerai išdėstytas balansas, papildytas nuosavo kapitalo prieiga ir ribotos galimos trumpalaikės refinansavimo problemos, 3) geros nuomininkų aprėpties pozicijos ir 4 ) palankūs santykinio vertinimo rodikliai“, – pastebėta Santarelli.
Šis produktų rinkinys apima nekilnojamojo turto, susieto su Bally nuolatiniu Čikagos kazino, nuosavybės teisę ir Major League beisbolo stadioną Las Vegase, taip pat toje nuosavybėje dar neįformintą Bally kazino viešbutį.
Source link
