Paskelbta: 2024 m. gruodžio 13 d., 04:24 val.
Paskutinį kartą atnaujinta: 2024 m. gruodžio 13 d., 04:24 val.
„Penn Entertainment“ (NASDAQ: PENN) akcijos šiandien uždarytos 3,90 % dėl apimčių, kurios buvo gerokai didesnės nei dienos vidurkis po to, kai JPMorgan atnaujino žaidimų akcijas.
Naujoje ataskaitoje klientams analitikas Josephas Greffas padidino savo regioninio kazino operatoriaus reitingą į „antsvorį“ iš „neutralaus“ ir padidino savo tikslinę kainą iki 27 USD nuo 19 USD, o tai reiškia, kad dabartinis lygis padidėjo maždaug 30%. Jis pažymėjo, kad nors ESPN Bet yra labai svarbus Penn akcijų disertacijai, yra būdų, kaip padidinti akcijas per bendrovės regioninį kazino verslą.
Tam tikras ESPN Bet sėkmės laipsnis yra vienintelis didžiausias akcijų variklis, (tačiau) matome, kad sausumos kazino vertė ir prieigos prie rinkos mokesčiai prilygsta 26 USD už akciją“, – rašė Greffas.
„Penn“ valdo 43 kazino ir turi hipodromus, išsibarsčiusius maždaug keliolikoje valstijų, todėl yra didžiausias regioninių lošimo vietų operatorius šalyje.
Penn išlaidos regioniniams kazino plėtrai
Nuo tada, kai įsigijo akcijų paketą Barstool Sportas 2020 m. pradžioje, po kurio pernai buvo pasiektas 1,5 mlrd ESPN Norėdama naudoti sporto tinklo prekės ženklą savo mobiliajame sporto lažyboje, didžioji dalis investuotojų bendruomenės į Penną žiūrėjo per mobiliųjų sporto lažybų objektyvą, užgoždama platų operatoriaus antžeminio turto portfelį.
Kai kurie analitikai ir investuotojai teigė, kad taip neturėtų būti. Ne tada, kai Penn yra 850 milijonų dolerių kapitalo išlaidų ciklo viduryje, kuriuo siekiama praplėsti kazino nuo Vidurio Vakarų iki Pietų iki Neavdos. Greffas teigė, kad kai kurios iš tų išlaidų jau duoda dividendų ir ilgainiui gali duoti dviženklę investicijų grąžą.
Ilinojaus valstijoje, kur ji yra dominuojanti kazino operatorė, „Penn“ išleidžia 360 mln. Dar 185 milijonai dolerių skirta upės lošimo laivui iškelti į krantą Jolietoje. Šios išlaidos gali būti labai svarbios, nes kazino konkurencija didėja šeštoje pagal dydį valstijoje tiek, kad kai kurie analitikai svarsto apie ten esantį žaidimų rinkos prisotinimą.
Tikimasi, kad didžiausios „Penn“ išlaidos baigsis kitais metais, o tai reiškia, kad laisvi grynųjų pinigų srautai gali pagerėti 2026 m., o tai leis žaidimų bendrovei „atleisti svertus ir sumažinti savo ne tokias apsunkinančias pinigų palūkanų išlaidas“, – teigia Greffas.
Galimi Penn sandoriai
JPMorgan pridūrė, kad jei Penn interaktyvus verslas, įskaitant ESPN Bet, nepadarys pastebimos pažangos, operatorius gali apsvarstyti turto pardavimą arba susijungimus ir įsigijimus. Atsiranda ženklų, kad ESPN Bet daro pažangą, ypač siekdama sugauti moteris ir jaunesnius lažybininkus, tačiau atimti rinkos dalį iš tokių kaip DraftKings ir FanDuel yra ilgalaikė pastanga.
Anksčiau šiais metais „Penn“ akcininkas pareiškė, kad bendrovė turėtų atsisakyti sporto lažybų ir svarstyti galimybę parduoti save, o tai paskatino gandus apie galimą konkurento Boyd Gaming (NYSE: BYD) perėmimą, tačiau iš tos spekuliacijos nieko nepavyko ir Penn nepasirodė. būti norinčiu pardavėju.
Kalbant apie turto pardavimą, „Penn“ turi galimų svertų, įskaitant veiklos teisės pasirinkti kazino pardavimą arba interaktyvaus verslo pardavimą.
Source link
